Банкротство профессиональных спортивных клубов. Пути к оздоровлению

Представляем вашему вниманию опыт европейского футбола по выходу из кризисных финансовых ситуаций, а также интересные практические выводы, сделанные на основе математических моделей развития спортивных лиг, позволяющие сократить конкурентное неравенство между клубами

Тема финансовых проблем спортивных клубов и футбольных команд в частности сегодня очень актуальна. К сожалению, количество банкротств в этой сфере растет, и российский спорт здесь в рядах передовиков, но с такими проблемами сталкиваются и вполне рыночно развитые страны. Происходит это в основном из-за непродуманной политики руководителей клубов, готовых тратить ради достижения результата больше, чем они себе могут позволить. Проводимая УЕФА политика финансового Fair Play заставляет клубный менеджмент задумываться о последствиях таких действий. Не случайно мы все чаще слышим о недопущении клубов к европейским кубкам из-за финансовых проблем (примеры «Пармы», «Ростова», турецких клубов).

Безусловно, тема банкротства касается не только футбола и не только Европы, но остановим свое внимание сегодня именно на примерах их Старого света. Возможно, эти истории помогут спортивным менеджерам сделать правильные выводы и избежать схожих проблем в ближайшем будущем

Германия

Многие сегодня считают именно немецкий чемпионат сильнейшим среди всех европейских лиг. Не будем спорить с этим утверждением, но отметим, что даже в такой благополучной стране, как Германия, футбольные клубы периодически сталкиваются с финансовыми проблемами. За всю историю Бундеслиги полностью прекратили существование лишь два клуба, оба представлявших Берлин: «Тасмания 1900» в сезоне-1976/73 и «Блау-Вайсс 90» в сезоне-1991/92. Эти клубы никогда не отмечались высокими результатами, запомнились только что всяческими анти-рекордами (меньше всего побед, больше всего поражений за сезон, самое крупное домашнее поражение в истории Бундеслиги) и вряд ли хорошо известны среднестатистическому болельщику.

Гораздо больший интерес вызывают финансовые проблемы, которые начались у дортмундской «Боруссии» после победы в чемпионате Германии в сезоне-2001/02. Сегодня в это тяжело поверить, но еще несколько лет назад, «Боруссия» была в нескольких шагах от полного исчезновения. Клуб брал кредиты на оплату супертрансферов, зарплаты звезд, и, не попав по итогам сезона 2003/04 в еврокубки, оказался на грани банкротства. Долги «Боруссии» составляли 120 млн. евро, из которых 90 млн. евро подлежало немедленной выплате. И это несмотря на то, что уже тогда дортмундцы были самым посещаемым клубом в Европе – в среднем на домашние матчи приходило около 77 тысяч человек (сегодня средняя посещаемость матчей «Боруссии» более 80 тысяч человек!). Имея существенные доходы с матчей, «черно-желтые» умудрялись тратить намного больше.

«Боруссия» вынуждена была продать стадион, игроки согласились на 20% уменьшение зарплаты. Кардинально поменялась экономическая политика: бюджет «Боруссии» был сокращен до минимальной отметки – 50 млн. евро. Расходы на содержание команды были снижены с 57 до 24 млн. евро (сейчас – около 60 млн. евро).

Клубу помог контракт с Morgan Stanley. Гендиректор Ханс-Йоахим Ватцке вспоминает: «Я предложил им заняться реструктуризацией «Боруссии», выкупить какие-то кредиты, увеличить капитал, приобрести наши акции. В течение следующих двух лет Morgan Stanley был нашим крупнейшим акционером, а кроме того, одолжил нам 80 млн. евро, благодаря чему мы смогли выкупить обратно стадион и больше не платить за аренду». Больше никаких дорогих трансферов! «Боруссия» сделала ставку на собственную академию (средний возраст чемпионской команды-2010/11 – рекордные 23 года). Сегодня «Боруссия» вновь на вершине европейского футбола и одна из бесспорных лидеров Бундеслиги.

Италия

Много примеров футбольных банкротств можно найти в близкой нам по духу Италии. Несколько по-настоящему больших клубов с богатой историей из этой страны на некоторое время исчезали с карты футбольной Европы.

Так в 2001 году с огромными финансовыми проблемами столкнулась «Фиорентина»: клуб не мог выплачивать зарплату игрокам и персоналу, общий долг составлял порядка 50 млн. долларов США. Владелец клуба, весьма состоятельный медиа-магнат Витторио Чекки Гори не экономил на трансферах и зарплатах известных игроков, но даже тех денег, которые у него были, не хватило на то, чтобы удержать клуб на плаву. «Фиорентина» была вылетела из высшей лиги (Серия A) по итогам сезона 2001/02 и перешла под управление судебно контролируемой администрации в июне 2002 года. Эта форма банкротства (клуб при такой форме банкротства в Италии не обязательно прекращает существование, но переходит под полное внешнее управление) обозначала, что клуб не мог участвовать в Серии B, и в итоге прекратил свое существование. Одна из самых популярных команд Италии лишилась названия, эмблемы и права носить фиолетовые футболки. Однако клуб был тут же реорганизован, в августе 2002 года, под названием «Флоренция Виола» (Florentia Viola), владельцем которого стал Андреа Делла Валле. Клуб был допущен к состязанию в Серии С2, четвертом итальянском дивизионе. Летом 2003 года клуб вернул себе право использовать название «Фиорентина» и знаменитый фиолетовый дизайн.

Грамотная экономическая политика и ставка на молодых и перспективных игроков позволили «Фиорентине» вернуться по итогам сезона 2003/04 в Серию A и постепенно вновь стать в нем конкурентной командой, регулярно претендующей на попадание в еврокубки. Но, несмотря на рекордную прибыль по итогам 2009 года, в последующие годы клуб опять показывает убытки (по итогам 2011 финансового года чистый убыток составил 32 млн. евро)…

После ухода Марадоны и продажи еще целого ряда ключевых исполнителей «Наполи» перестал быть топ-командой и превратился в середняка. Начало XXI века клуб встречал уже в Серии В. В то же время финансовая ситуация в «Наполи» ухудшалась с каждым годом и в итоге к августу 2004 года долги составляли уже почти 70 млн. евро. «Наполи» был объявлен банкротом и прекратил свое существование. Смог сохранить футбол для горячего Неаполя кинопродюсер Аурелио Де Лаурентис, возродивший клуб под названием «Наполи Соккер» (Napoli Soccer). Заплатив по судебным искам около 30 млн. евро ради того, чтобы сохранить профессиональную команду в своем городе, Де Лаурентис добился того, что новая команда была допущена к участию в Серии С1.

В мае 2006 года Де Лаурентис выкупил права на использование исторического названия клуба и команда вновь была переименована в Società Sportiva Calcio Napoli. По итогам сезона 2006/07 «Наполи» вернулся в Серию A, и постепенно окрепнув, стал постоянным участником Лиги Чемпионов, что приносит ему неплохой стабильный доход. По итогам 2011 финансового года чистая прибыль клуба составила более 4 млн. евро, но, с учетом продажи Лавесси за 30 млн. евро во французский «ПСЖ» в 2012 году и успешного выступления в Лиге Чемпионов, за финансовое благополучие «Наполи» на данный момент можно не беспокоиться.

Испания

Европейский лидер на клубном уровне сезона-2013/14 и страна, сборной которой выиграла все крупнейшие турниры, Испания столкнулась с множеством проблем в своей экономике, которые не могли не отразиться и на спорте. Самой знаменитой из десятка исчезнувших с футбольной карты за последние пять лет команд была «Саламанка» – клуб с 90-летней историей, проведший 12 сезонов в элитном дивизионе, был расформирован из-за долгов в 2013 году. Клуб был ликвидирован после собрания кредиторов из-за накопленных долгов. В числе потерявших профессиональный статус также «Талавера», «Универсидад» (Лас-Пальмас) и «Бенидорм».

Тогда же едва не прекратили существование еще два именитых клуба – «Альбасете» и «Овьедо». Первый спас лично самый его звездный воспитанник: полузащитник «Барселоны» Андрес Иньеста, который теперь вынужден содержать команду на свои деньги и всячески призывать сограждан стать соинвесторами клуба.

Кампания по спасению «Овьедо» получилась еще более масштабной. Необходимые для спасения 1 905 000 евро удалось собрать всего за две недели! Акции приобрели около 25 тысяч любителей футбола со всего мира, среди которых оказалось более 300 россиян – такая акция является отличным примером краудфандинга, часто применяющегося, когда необходимы средства для старта нового бизнеса. Но в футболе это был едва ли не первый такой пример. И не безуспешный.

Надо отметить, что испанская лига уже давно планирует ввести правила, идентичные правилам финансового Fair Play УЕФА. В соответствии с ними клубы не смогут тратить больше, чем заработают. Еще одной мерой, которая может быть принята в испанском футболе для разрешения долгового кризиса, является подписание соглашения между Профессиональной футбольной лигой и Ассоциацией футболистов Испании. Данный союз гарантирует игрокам своевременную выплату заработной платы. Не исключено также, что будет, наконец, предпринята реформа существующей модели распределения доходов между клубами от телетрансляций. Сейчас львиную долю прибыли от этого получают «Барселона» и «Реал», в то время как другие команды довольствуются значительно меньшими суммами. Здесь, правда, надо отметить, что наибольшую задолженность среди всех клубов имеют гранды испанского чемпионата. Долги «Барселоны» и «Реала» на данный момент составляют сумму превышающую 1 млрд. евро!

Еще один интересный испанский пример касается клуба «Малага». Катарский шейх Абдулла бин Нассер бин Абдулла Аль Ахмед Аль Тани приобрел клуб не из любви к футболу, а исключительно исходя из своих бизнес интересов. У Аль Тани есть два больших проекта в Андалусии, регионе дислокации «Малаги». Первый – глобальная перестройка порта Бахадилья (также известного как Руэрто-Пескеро) в Марбелье, который планировалось превратить из сугубо рыбацкого места в порт, способный принимать гигантские круизные лайнеры. Там же должны были появиться пятизвездочный отель и торговый центр. Общая стоимость реконструкции оценивалась в 400 млн. евро, из которых на сам порт планировалось потратить около 100 млн. евро. Второй проект – строительство спортивной базы и парка в местности Арраиханаль, на одном из последних незастроенных кусков побережья Коста-дель-Соль.

При этом, приобретя сразу нескольких известных игроков (в основном свободных агентов), Аль Тани не собирался тратиться на клуб по-крупному. Именно поэтому в «Малаге» даже в самые лучшие времена случались и задержки зарплаты, и задолженности по трансферам. Из-за чего клуб даже исключался из еврокубков. Но по мере развития ситуации со стройками финансовые вливания в клуб только сокращались.

На данный момент, не смотря на одобрения местных властей, у властей провинции и федеральных органов есть много вопросов к проектам катарского шейха. Продолжение этой истории, и таким образом будущее клуба «Малага», целиком и полностью зависят от того, согласуют ли федеральные чиновники проект реконструкции порта Бахадилья,

Англия

Не остается в стороне от банкротств и страна, в которой проводится самый популярный среди болельщиков чемпионат: Англия. Через процедуру введения администрации за последние годы прошли многие клубы английской футбольной пирамиды: «Саутгемптон» и победитель кубка Англии-2008 «Портсмут», «Кристал Пэлас» и вернувший по итогам этого сезона в Английскую Премьер-Лигу «Лестер», «Ипсвич» и «Дерби», герой позапрошлого сезона «Суонси», а «Уимблдон» переехал в более перспективный Милтон Кейнс.

Но когда заходит речь о банкротстве футбольных клубов, одним из самых часто вспоминаемых примеров является английский «Лидс Юнайтед». Для достижения высоких целей «Лидс» инвестировал средства в приобретение игроков, предполагая окупить эти траты участием в Лиге Чемпионов. Однако в сезоне 2001/02 «Лидс» занял в Премьер-лиге лишь пятое место. К этому времени затраты на приобретение игроков составили примерно 100 млн. фунтов стерлингов. Общий долг клуба в 2003 году составил около 80 млн. фунтов стерлингов. Для выхода из бедственного положения пришлось продать не только игроков, но и стадион «Элланд Роад» вместе с тренировочной базой.

В 2007 году клуб стал банкротом, после чего его купил Кен Бейтс. Бейтс провел ряд махинаций по очищению клуба от долгов, и в результате «Лидс» попал под внешнее управление. В сезоне 2006/2007 команда получила 10-очковый штраф и впервые за всю свою историю вылетела в Лигу 1, третий по рангу дивизион Англии. Летом клуб был продан подставной компании, которую спустя некоторое время возглавил Кен Бейтс. Этими махинациями заинтересовались британские власти. Пока проводилась проверка этой сделки на законность, истекло время, которое отводится на продажу клуба, находящегося под внешним управлением. По правилам Футбольной Лиги клуб должен был быть исключен из нее, однако руководство Лиги сослалось на «исключительные обстоятельства» и допустило «Лидс» к старту в Лиге 1, сняв с него 15 очков.

«Лидс» продолжает выступать во второй Лиге, а от былой славы не осталось и следа. Очевидно, что пока не будут решены проблемы менеджмента, добиться существенных спортивных результатов не удастся. А любителям футбола только остается вспоминать ту замечательную молодую английскую команду, которая играла в полуфинале Лиги Чемпионов сезона 2000/01 на равных с европейскими грандами.

Противоположный пример того, как после финансовых проблем можно начать добиваться высоких результатов и выйти на финансовую прибыль, демонстрирует английский «Ливерпуль». В октябре 2010 года в клубе произошла смена власти. Американские бизнесмены Том Хикс и Джордж Жиллетт за четыре года совместного руководства клубом не только довели его до грани банкротства, но и сами понесли значительные убытки в 144 млн. фунтов стерлингов. Вытаскивать «красных» из финансовой ямы взялась компания Fenway Sports Group, топ-менеджмент которой тоже представляли американцы. В отличие от Хикса и Жиллета владельцы FSG Джон Генри и Том Вернер имели за плечами опыт управления спортивными организациями – основанная ими компания владеет бейсбольным клубом «Бостон Ред Сокс» и 50% акций одной из гоночных команд серии NASCAR.

На протяжении четырех лет Лига чемпионов обходилась без участия «Ливерпуля». В двадцатке самых прибыльных клубов мира от коммерческой деятельности, по доходам от рекламных и спонсорских контрактов «Ливерпуль» является единственным из топ-10 клубов, которые не участвовали в розыгрыше Лиге Чемпионов прошлого сезона. Спонсорские контракты «Ливерпуля» впечатляют. Контракт о размещении на футболках команды названия банка Standard Chartered принес «красным» 20 млн. фунтов стерлингов. А контракт с Warrior на 25 млн. фунтов стерлингов будет превзойден только в новом сезоне соглашениями «Арсенала» с Puma и «Манчестер Юнайтед» с Chevrolet.

При этом «Ливерпуль» зарабатывает с каждого матча в два раза меньше, чем «Арсенал» и «МЮ». Очевидно, что новая арена с большей вместимостью принесет клубу значительные финансовые дивиденды. И владельцы клуба из FSG постоянно задумываются о строительстве нового стадиона. Поэтому возвращение «Ливерпуля» в Лигу чемпионов станет не только очередным финансовым прорывом, но и полностью оправдает выбранный FSG курс развития клуба: подписание молодых игроков с большим потенциалом, способных в будущем стать топ-футболистами и приносить клубу новые трофеи, творить историю, которой так славится этот английский клуб.

Шотландия

Еще один культовый пример с банкротством футбольных клубов и дальнейшим возрождением: шотландский «Глазго Рейнджерс». 13 февраля 2012 года «Рейнджерс» лишился финансовой самостоятельности. В клубе было введено внешнее управление. Причиной для непопулярного решения стала задолженность клуба перед налоговой службой Великобритании – долги составили 9 млн. фунтов стерлингов. Параллельно велось расследование об использовании клубом нелегальных схем для сокрытия части доходов. Для уклонения от выплаты налогов клубом был создан фонд, куда переводились зарплаты иностранных игроков. Денежные средства, поступавшие на счет фонда, не облагались налогами.

В марте 2012 года «Рейнджерс» пришлось отказаться от участия в Лиге Чемпионов. Затем, в апреле 2012 года, было объявлено, что сумма долга клуба перед кредиторами составляет уже 134 млн. фунтов стерлингов, при этом по налоговым выплатам «Глазго Рейнджерс» задолжал более 93 млн. фунтов стерлингов.

Начался процесс ликвидации клуба. Все имущество было выставлено на продажу. Расторопнее всех оказалась компания «Sevco 5088», владельцем которой является Чарльз Грин. Ему удалось всего за 5,5 млн. фунтов стерлингов приобрести основную часть активов клуба-банкрота, в том числе стадион «Айброкс», тренировочную базу «Мюррей Парк» и автомобильный парк клуба. В 2010 году стоимость этих объектов оценивалась в 110 млн. фунтов стерлингов! Через два года их покупка обошлась Грину в 20 раз дешевле.

На момент оформления сделки предпринимателем был уже создан новый футбольный клуб ООО «Глазго Рейнджерс», который стал преемником прежнего легендарного клуба. В итоге 13 июля 2012 года было решено, что грядущий сезон «Рейнджерс» должен начать в самом низшем, третьем, дивизионе.

На сегодняшний день «Рейнджерс» постепенно выбирается из низов профессионального и полупрофессионального шотландского футбола. Так сезон 2013/2014 клуб закончил в  третьем по классу дивизионе на бесспорном первом месте, одержав 33 победы и лишь трижды сыграв  вничью. В следующем сезона «Ренджерс» сыграет уже во втором дивизионе и до Шотландской Премьер-Лиги останется всего один шаг!

История «Рейнджерс» не первая и не последняя, но едва ли клубу, который на последнем домашнем матче сезона собрал более 45 тысяч болельщиков, грозит исчезновение, где бы обновленные «рейнджеры» ни начали новый сезон.

Спортивная математика

Для решения финансовых проблем клубов и повышения уровня их конкурентоспособности в рамках одной лиги, а, следовательно, роста интереса и доходов, экономистами был предложен математический подход. Стефан Добсон (Stephen Dobson) и Джон Годдард (John Goddard) в своей книге «The Economics of Football» проанализировали несколько видов ограничений, которые могут налагаться на клубы, и пришли к некоторым интересным выводам.

Для любой спортивной команды цель «Выиграть как можно больше матчей» и цель «Заработать как можно больше денег» – это две абсолютно разные цели. Но в сегодняшнем мире профессионального спорта одна цель неотделима от другой. И многие финансовые проблемы клубов как раз и возникают потому, что они тратят больше, чем могут себе позволить. Очевидно, что вторая цель не удовлетворяет болельщиков. Им нужен результат. И для решения этих проблем предложенные с помощью модели выводы могут оказаться очень полезными.

Итак, рассмотрим кратко предпосылки этой модели и ее основные выводы: 

• Лига состоит из двух команд.
• i-ая команда выбирает уровень таланта t_i, i = 1, 2.
• Суммарный талант футболистов Лиги: T = t₁ + t₂.
• m_i – относительная популярность i-ой команды, i = 1, 2, при этом m₁ + m₂ = 1, логично, что чем выше популярность команды, тем выше будут ее доходы.
• Доход i-ой команды зависит от ее популярности (m_i) и общего уровня таланта команд Лиги (T, то есть и от t₁,и от t₂): R_i(m_i, t₁, t₂).
• При этом издержки i-ой команды зависят от уровня команды, то есть t_i, логично, что чем выше качество команды, тем выше издержки: C_i(t_i).
• Команды максимизируют прибыль, при этом прибыль i-ой команды, таким образом, зависит от m_i, t₁ и t₂: π_i(m_i, t₁, t₂) = R_i(m_i, t₁, t₂) – C_i(t_i).

При этом рассматривается два вида лиг: Открытая и Закрытая. Открытая лига подразумевает то, что в нее можно привлекать любое количество игроков и в том числе и извне. В общем виде можно провести аналогию с европейскими футбольными чемпионатами, где игроки свободны в перемещениях из страны в страну. В случае с Закрытой лигой речь идет о соревнованиях, в которых футболисты «варятся в своем соку», переходы игроков из одной лиги в другую не происходят. Условно, с определенными оговорками, в качестве примера можно привести американскую модель соревнований, когда все игроки находятся в рамках одной системы.

Как различия в видах лиг влияют на модель? В терминах модели это означает, что в Открытой лиге показатели t₁ и t₂ могут быть любыми; клубы никак не ограничены в привлечении новых игроков, а спрос, формируемый клубами лиги, никак не влияет на цену игроков. В Закрытой лиге уровень лиги T постоянен, то есть t₁ + t₂ = 1, а цена футболистов определяется в равновесии из условия балансировки спроса.

Перейдем теперь к определению равновесия для каждого из видов лиг.

• Равновесие в Открытой лиге: t₁/t₂ = m₁/m₂. Получаем, что силы команд пропорциональны их популярности.
• Равновесие в Закрытой лиге: t₁ = m₁/(m₁ + m₂), t₂ = m₂/(m₁ + m₂). Вспомним, m₁ + m₂ = 1, а, следовательно, получаем, что силы команд равны их популярности.

Понятно, что приведенная модель является теоретической, однако, полученные с помощью нее выводы во многом подтверждаются на практике. И, как мы видим, главный вывод из модели: чем выше популярность команды, тем она сильнее, что логично, так как основной доход команды и формируется за счет ее популярности.

Рассмотрим несколько интересных исследований, проведенных по этой модели: как ограничения, которые могут налагаться на клубы лигой, влияют на их конкурентоспособность.

Налог на богатство. Если затраты команды превышают некоторый установленный лимит («потолок» зарплат в хоккее или баскетболе, например), она платит налог за каждую единицу превышения. И в Закрытой, и в Открытой лигах налог на богатство снижает конкурентное неравенство в том случае, если налогом облагается только одна команда (та, у которой изначально больше таланта). Но при этом данный налог никак не влияет на конкурентоспособность лиги, если ограничение применяется к обеим командам.

Этот вывод подтверждает идею, что такое ограничение имеет смысл вводить только в том случае, если будут ограничиваться только сильнейшие клубы. Таким образом, удастся нивелировать разницу в классе между клубами. Но важно установить ограничение на правильном уровне.

Ограничение расходов команды ее же собственными доходами. Данное ограничение аналогично принципам, применяемым УЕФА – политика финансового Fair Play. Полученные выводы достаточно удивительны. И в Закрытой, и в Открытой лигах такое ограничение увеличивает конкурентное неравенство и в случае, если ограничиваются расходы только той команды, которая изначально имела больше таланта, и в случае, если ограничиваются расходы обеих команд.

Получается, что введение финансового Fair Play не так полезно, как может показаться на первый взгляд. После его введения есть риск, что богатые станут богаче, а бедные – беднее. Для примера представим себе ситуацию, что команда A попала в Лигу Чемпионов, а команда B – нет. Таким образом, команда A получит существенно больше доходов, сможет купить больше сильных игроков, и, следовательно, сможет стать еще сильнее. При этом команда B, даже если у нее будут необходимые ресурсы (но они не будут признаны релевантным), не сможет усилиться. И в новом сезоне с большой вероятностью расстановка сил останется той же самой.

Да, это ограничение минимизирует риск бездумной траты денег владельцами команды, заставляет их задумываться о последствиях, но в тоже время после введения финансового Fair Play слабым командам будет еще сложнее стать сильными. Поэтому вводя его, руководителям футбола необходимо задумываться о тех последствиях, к которым это может привести.

Ограничение в виде установления доли от средних доходов всех команд лиги. Именно это ограничение является наиболее математически оправданным. И в Закрытой, и в Открытой лигах оно снижает конкурентное неравенство в том случае, если ограничиваются расходы той команды, у которой изначально было больше таланта. Но что еще интереснее: если ограничение устанавливается на таком уровне, что под него попадают обе команды, конкурентное неравенство полностью исчезает!

 Таким образом, максимально эффективным ограничением является ограничение на соотношение затраты/доля от средних доходов по лиге, то есть расходы i-ой команды (C_i) не больше установленной доли (φ) от средних доходов (R_i/I) команд. В случае с моделью, где в лиге две команды это ограничение выглядит так: .

И руководителям мирового и российского футбола мы бы посоветовали, если они задумываются о повышении уровня конкурентоспособности команд своих лиг, вводить именно такое ограничение. Важно только правильно установить уровень этой доли φ.

Владимир Агеев